Bears over bulls

 

Smella tvisvar á mynd til að stækka.

Bulls (kaupendur) hafa varið 112 gólfið (support) þrisvar, en eftir þriðja skiptið kom léleg og letilegt nýtt hágildi sem gæti þýtt að kaupendur eru að gefast upp fyrir seljendum. Eftir það hágildi sem var 26. sept að þá hefur verðið brotið 112 gólfið í hærri veltu (stóru strákarnir að losa) sem þýðir að við gætum verið að horfa á breakdown úr þessari hliðarsveiflu sem hefur varað í næstum 2 mánuði.

Ég gæti best trúað því að verðið brjóti 110 gólfið í þessari viku ef ekki strax á morgunn.

Glæsilegu fyrirtækin sem hafa leitt markaðinn í seinasta rallyi hafa orðið fyrir miklum skemmdum og sum eru byrjuð sína ferð niður. Nokkur þeirra voru seld í dag í mikilli veltu, td. FCFS, HANS, LULU, PRGO, HLF og fleiri.

Bandarísk hlutabréf lækkuðu

S&P 500

Seinustu tveir mánuður hafa verið æsispennandi á fjármálamörkuðum. Þar sem fjárfestar hafa verið að losa um stöður sínar í hlutabréfum. Þar sem ég reyni að fylgjast með hvað stóru strákarnir (smart money) eru að gera á markaðinum, þá skulum við skoða kortið fyrir S&P 500. (Smellið tvisvar á mynd til að stækka hana)

Ef við sjáum mikla veltu á markaðinum, þá vitum við að stóru strákarnir (sjóðir, bankar og tryggingafélög td.) eru að verki. En þeir starfa líka í lítilli veltu. Þeir versla mikið í lítilli veltu þegar markaðurinn sveiflast til hliðar einsog markaðurinn hefur verið að gera frá 9 ágúst.  En hvernig vitum við hvort stóru stákarnir eru að losa eða safna. Kíkjum á mynd, ég vil þó vara við því að við erum sennilega ennþá fyrir miðju á núverandi hliðarsviflu þannig að þessi greining á því hvort markaðurinn er á uppleið eða niðurleið í framtíðinni fæst ekki núna.

Í byrjun ágúst 1) byrjar mikil sala í hárri veltu, verðið fellur hratt (panic). Þann 9. ágúst 2) stoppar fallið í hæstu veltu í langan tíma. Það sem gerist er að fjárfestar sjá kauptækifæri og skortsalar loka stöðum sínum í æsilegustu viðskiptum á þessu ári. Þegar svona mikil velta verður á markaðinum að þá stöðvast trendið og fer í hliðarsveiflu einsog núna eða trendið snýst við og fer upp.

Þann 18 ágúst 3) byrjar verðið að falla aftur í mikilli veltu en stöðvast samt fyrir ofan 2) þar sem fjárfestar byrjuðu að kaupa aftur. Þar sem veltan var lægri þann 3) en hjá 2) þá heldur verðið ser fyrir ofan 2), einhverjir halda áfram að kaupa á móti sölunni. Í 4) reynir verðið að fara uppfyrir seinasta hágildi í lítilli veltu, þar sem veltan er lítil að þá hverfur kraftur verðsins uppá við og verðið fellur niður aftur.

Á föstudaginn 5) sjáum við aftur mikin losunar dag, en tökum eftir því að veltan á losunardögunum er alltaf að minnka. Það sem hinsvegar gerir það að verkum að við ættum að taka þennan losunardag alvarlegan er að verðið féll duglega eða um 2,65%.

Þegar líður á þessa hliðarsveiflu ætti myndin að fara að skýrast, þeas í aukinni veltu hvort verðið falli skarpt (lítill áhugi á að kaupa á móti sölu) eða hvort verðið falli lítið og fari jafnvel upp í aukinni veltu (kaup á móti sölu). Fyrstu 2 dagar í þessari viku ættu að vera spennandi til að fylgjast með.